慧榮科技出售案引發多方關注揣測，邁淩科技宣布將收購慧榮擴大營收規模及技術整合。李建樑攝

NAND控制晶片廠慧榮出售案塵埃落定，由射頻(RF)及寬頻晶片美商邁凌科技公司(MaxLinear)宣布收購，雙方達成***終協議，並由邁凌科技透過現金與股票交易，以每股美國存託憑證(ADS)114.34美元價位收購慧榮，合併後企業價值將達80億美元。未來預期將帶動轉型性規模優勢，合併營收將可望突破20億美元，並憑藉技術廣度的支援，整體潛在市場機會將達150億美元，預計2023年上半將完成合併事宜。

此項購併案中，慧榮每股美國存託憑證(相當於慧榮的4股普通股) 均將獲得93.54美元現金以及0.388股之邁凌普通股，收購金額高於市價，至於合併後的邁凌將躍升為全球前十大無晶圓半導體IC設計供應商。

合併後預期將帶動轉型性規模優勢，創造多元技術組合，大幅拓展整體潛在市場，並創造獲利穩健、現金流量充沛的半導體企業領導者，並看好合併後新公司將具備高度多元化的技術平台，在寬頻、連線、基礎建設與儲存設備的終端市場上擁有強大的地位。

邁凌以既有射頻、類比/混合訊號與處理能力，結合慧榮的NAND控制晶片技術，將完成***的技術堆疊，充分掌握端對端平台的***功能，更將加速開拓企業級、消費與其他諸多相關市場的成長，估計未來年度合併營收將可望突破20億美元，整體潛在市場機會達150億美元。

邁凌與慧榮表示，未來將共同擁有廣泛的資源，並支持合併後的廣泛客戶關係，交易預計將在完成後的18個月內實現至少1億美元的年度運轉率協作效應，合併後規模預期將提供額外技術、資源與能力，進一步加速產品創新，提升營運效率，同時也更有效降低製造成本。

邁凌科技董事長兼執行長Kishore Seendripu指出，合併後二家公司將橫跨多樣化的終端市場，地位與版圖均不容小覷，期待持續推動強勁成長的營業利益率與豐碩現金流。慧榮總經理兼執行長苟嘉章表示，合併將催生出巨大的規模經濟優勢，加速了未來向企業儲存市場的擴張，並持續推進在高成長的儲存終端市場的地位。

苟嘉章也強調，合併後與所有NAND原廠依舊保持著緊密的合作夥伴關係，且對客戶的承諾、產品開發，與技術服務，也絕對沒有絲毫改變。交易完成後，邁凌將擁有合併後公司約86%股份，慧榮股東將持有合併後公司約14%股份，以邁凌5月4日之收盤股價為準，慧榮之交易對價總額隱含價值為38億美元。

邁淩擬以合併後公司之現金部位以及富國銀行的全額債務融資，共同支應31億美元的現金對價，這項交易不受任何融資條件限制，並可望於2023年上半完成，僅需滿足慣例成交條件即可，包括慧榮股東表決通過以及各個司法轄區主管機關核准等。